[재무지표] 한온시스템 5개년도 재무 분석

 이번에는 한온시스템의 재무지표를 분석해보고자 한다.

 

 한온시스템은 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 열 관리 시스템 단일품목 제조회사로서 한국 내에는 대전공장, 평택공장, 울산공장, 아산공장, 경주공장을 보유하고 있으며 본사 및 해외법인 모두 자동차의 열 관리 시스템을 생산하는 단일 사업부문을 영위하고 있다.

 

 자동차 열 관리시스템의 주요 구성 항목으로는 에이치백(HVAC), 파워트레인쿨링(PTC), 압축기(COMP),플루이트 트랜스포트(FT), 유압제어장치(E&FP) 등이 있다.

 

 재무지표의 분석은 아래와 같이 분류할 수 있다.

재무분석의 분류	내용	세부분류
1. 안정성 비율	안정적으로 경영관리활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표. (부채지급능력과 재무구조를 보여주는 지표)	① 유동비율
		② 자기자본비율
		③ 부채비율
		④ 차입금 의존도
2. 성장성 비율	지속적으로 사업규모가 확대될 수 있는가를 보여주는 지표. (재무제표상 매출액과 자산이 과거에 비해 얼마나 늘어났는지 보여주는 지표)	① 매출액 증가율
		② 총자산 증가율
		③ 순이익 증가율
3. 수익성 비율	사업을 통해 이익을 낼수 있는가를 보여주는 지표. (투자에 대한 수익률을 보여주는 지표)	① 영업이익율
		② 당기순이익율
		③ ROA
		④ ROE

 위의 분석틀에 맞춰 한온시스템의 재무지표를 확인해보도록 하겠다.

 

0. 기본 분석

 ① 재무상태표

   - 자산 = 부채 + 자본으로 이뤄진다.

   - 단위: 억 원

	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
자산	5조 3,557억	7조 823억	7조 8,074억	8조 2,337억	9조 987억
부채	3억 2,241억	4조 7,448억	5조 5,679억	5조 7,570억	6조 7,289억
자본	2조 1,316억	2조 3,375억	2조 2,394억	2조 4,766억	2조 3,698억

 

 ② 손익계산서

   - 단위: 억 원

	2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
매출액	5조 9,375억	7조 1,541억	6조 8,728억	7조 3,514억	8조 6,277억
매출원가	5조 248억	6조 1,198억	6조 84억	6조 5,024억	7조 7,806억
매출총이익	9,127억	1조 342억	8,644억	8,489억	8,470억
판매관리비	4,789억	5,504억	5,486억	5,232억	5,904억
영업이익	4,337억	4,838억	3,158억	3,257억	2,565억

 

1. 안정성 비율

 ① 유동비율

   - 단기채무에 대하여 이를 상환하기 위한 유동자산의 상대적 크기를 나타내는 지표

   - (유동자산 / 유동부채) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
153%	140%	127%	126%	104%

 

 ② 자기자본비율

   - 기업의 총자산 중에서 소유주의 몫이 얼마인지 나타내는 지표로 기업의 재무위험을 나타내는 지표

   - (자본 / 자산) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
40%	33%	29%	30%	26%

 

 ③ 부채비율

   - 기업의 자본에 대한 부채의 상대적 크기로 기업의 재무위험을 나타내는 지표

   - (부채 / 자본) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
151%	203%	249%	232%	284%

 

 ④ 차입금 의존도

   - 차입금 대비 자산의 크기로 기업의 차입금 의존도를 나타내는 지표

   - (총차입금 / 자산) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
66%	16%	20%	21%	25%

 

2. 성장성 비율

 ① 매출액 증가율

   - 전년도에 비하여 올해의 매출액이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표

   - (올해 매출액 - 전년도매출액)  / 전년도 매출액  × 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
6%	20%	-4%	7%	17%

 

 ② 총자산 증가율

   - 전년도에 비하여 올해의 총자산이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표

   - (올해 총자산 - 전년도 총자산) / 전년도 총자산 × 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
30%	32%	10%	5%	11%

 

 ③ 순이익 증가율

   - 전년도에 비하여 올해의 당기순이익이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표

   - (올해 당기순이익 - 전년도 당기순이익) / 전년도 당기순이익 × 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
-5%	14%	-65%	174%	-91%

 

3. 수익성 비율

 ① 영업이익율

   - (영업이익 / 매출액) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
7%	7%	5%	4%	3%

 

 ② 당기순이익율

   - (당기순이익 / 매출액) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
5%	5%	2%	4%	0%

 

 ③ ROA

   - 자산을 얼마나 효율적으로 운용했느냐를 나타내는 지표

   - (당기순이익 / 자산) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
5%	5%	1%	4%	0%

 

 ④ ROE

   - 순수 자기 자본(현금)을 이용하여 얼마나 수익을 냈는지 알려주는 지표

   - (당기순이익 / 자본) x 100

2018년	2019년	2020년	2021년	2022년
13%	14%	5%	13%	1%